Главная
где другие видят барьеры, мы видим мосты
  • Инвестиционный и Финансовый Консалтинг

  • Инвестиционный и Финансовый Консалтинг

  • Инвестиционный и Финансовый Консалтинг

  • Инвестиционный и Финансовый Консалтинг

  • Инвестиционный и Финансовый Консалтинг

  • Инвестиционный и Финансовый Консалтинг

  • Инвестиционный и Финансовый Консалтинг

Новости > Банковские доходы показывают разные состояния на Уолл-стрит и Мейн-стрит

Банковские доходы показывают разные состояния на Уолл-стрит и Мейн-стрит

Пятница 16 Октября 2020

Торговая деятельность дала толчок крупным банкам, в то время как их потребительский бизнес упал.

Сотни тысяч малых предприятий закрываются навсегда. Временные увольнения в крупных компаниях становятся постоянными. Но крупнейшие банки США, которые вместе обслуживают большинство американцев с помощью ссуд, кредитных карт или депозитных услуг, не бьют тревогу.

В своих отчетах о прибылях и убытках за третий квартал на этой неделе крупные банки заявили, что в целом они готовы к волне дефолтов по кредитам, которых они ожидают во второй половине следующего года.

И их собственное состояние в порядке: процветание торговли и инвестиционного банкинга на Уолл-стрит помогает им оставаться прибыльными.

Из отчетов выделено несколько общих тем. Пандемия превратила год в неспокойный для широкого круга рынков, но все операции, которые инвесторы проводили в ответ, заставляли доходы поступать в банки.

Goldman Sachs сообщил во вторник о высокой выручке на рынках, что помогло ей получить прибыль в размере 3,62 миллиарда долларов США, что намного превосходит ожидания аналитиков в 2 миллиарда долларов США. Торговля облигационными продуктами, связанными с процентными ставками, корпоративным кредитом, ипотекой, а также ценами на нефть и другие товары, повысила квартальную выручку подразделения облигаций на 49% по сравнению с тем же периодом прошлого года.

По запасам дивизионная прибыль составила 10%. В разговоре с аналитиками руководители Goldman заявили, что в некоторой степени бум произошел из-за того, что фирма увеличила свою долю торговой активности от имени 1000 крупнейших финансовых менеджеров рынка и других активных трейдеров, которые передают бизнес на Уолл-стрит.

Операции Goldman по управлению активами также выиграли от роста цен на акции. Рост стоимости его позиций в таких компаниях, как платформа онлайн-торговли BigCommerce (рост более чем на 40 процентов с момента начала торгов акциями в августе) и производитель медицинского оборудования Avantor (рост почти на 30 процентов в этом году) помог подразделению генерировать На 71 процент больше дохода.

Но выиграл не только Goldman. По словам финансового директора банка, инвестиционно-банковский бизнес Bank of America (BOA) показал вторые лучшие результаты в своей истории в третьем квартале, уступив только второму кварталу этого года.

В JPMorgan Chase выручка от торговли выросла на 21%, а доход от инвестиционного банкинга - на 52% по сравнению с годом ранее.

Стараясь избежать массовых дефолтов из-за того, что клиенты не могут выплатить кредитную карту, жилищный кредит или другие долги из-за пандемии, крупнейшие банки направили огромные суммы наличных в специальные пулы, из которых они будут использовать для покрытия убытков в будущем.

Но в целом, как говорят банки, их клиенты чувствуют себя лучше, чем они ожидали. Причина? Представители банка указали на триллионы долларов, которые федеральное правительство распространило в виде расширенных пособий по безработице, прощальных ссуд для малого бизнеса и других программ, созданных этой весной в соответствии с законом CARES.

«Последние экономические данные оказались более конструктивными, чем мы ожидали в начале этого года», - заявила во вторник главный финансовый директор JPMorgan Дженнифер Пипсак. «В целом, потребительские клиенты держатся хорошо. Они накопили сбережения по сравнению с уровнями до COVID и, в то же время, снизили сальдо долга».

В этом квартале каждый банк отложил меньше денег, чем в предыдущем квартале, чтобы подготовиться к убыткам.

BOA и JPMorgan Chase заявили, что их клиенты по кредитным картам снова производят платежи. Банком с наиболее напряженными клиентами, похоже, является Wells Fargo, который заявил, что потратил почти 1 миллиард долларов США, пытаясь помочь клиентам, которые изо всех сил пытались выплатить свои кредиты, разработать новые планы платежей, чтобы удержать их от дефолта.

Даже в этом случае, по словам банка, вероятность того, что его заемщики будут отставать, сейчас меньше, чем в начале этого года.

Хотя государственные программы помощи предотвратили серьезные проблемы в финансовом секторе, ни один из банков не делает ставку на дополнительные стимулы. В своем экономическом прогнозе каждый банк принимает во внимание ряд возможных результатов, от лучших, чем ожидалось, до конца света.

В среду главный финансовый директор BOA Пол Донофрио заявил, что только один из рассматриваемых сценариев может содержать больше стимулирующих денег. И эта модель основана на консенсусе различных прогнозов экономистов с Уолл-стрит; внутренние модели банка не рассчитывают на дальнейшее облегчение.

В экономическом прогнозе JPMorgan учитываются эффекты пакета государственных стимулов только до конца 2020 года. В его модели на 2021 год больше никаких стимулов не предусмотрено.

Генеральный директор банка Джейми Даймон и его коллеги отметили, что отрасль испытывает большую неопределенность в отношении будущего. JPMorgan может быть чрезмерно подготовлен, если экономика пойдет лучше, чем ожидалось, но при наихудшем сценарии банк все равно может понести большие убытки.

Хотя его банк не ожидает дальнейших федеральных льгот в следующем году, г-н Даймон сказал, что еще один раунд стимулов будет важным. «Все еще 12 миллионов человек остаются без работы. Есть еще много боли и страданий. Есть еще много малых предприятий, которым нужна помощь», - добавил он.

Действительно, призывы к увеличению государственной помощи испытывающим трудности предприятиям растут, даже несмотря на то, что тупиковая ситуация в Вашингтоне, похоже, вряд ли закончится с приближением дня выборов.