Головна
де інші бачать бар’єри, ми бачимо мости
  • Інвестиційний та Фінансовий Консалтинг

  • Інвестиційний та Фінансовий Консалтинг

  • Інвестиційний та Фінансовий Консалтинг

  • Інвестиційний та Фінансовий Консалтинг

  • Інвестиційний та Фінансовий Консалтинг

  • Інвестиційний та Фінансовий Консалтинг

  • Інвестиційний та Фінансовий Консалтинг

Новини > Трійці найбільших банків чекає важкий шлях після поліпшення в третьому кварталі

Трійці найбільших банків чекає важкий шлях після поліпшення в третьому кварталі

Четвер 19 Листопада 2020

Прибуток OCBC, DBS та UOB зріс у третьому кварталі, але 2021 рік стане серйозним випробуванням, оскільки податкова та грошова допомога буде скасована.

Хоча збільшення прибутку основних сінгапурських банків у третьому кварталі є позитивним сигналом для банківського сектора країни, тріо з OCBC, DBS і UOB все ще чекають великі проблеми, оскільки вони зіткнуться з повною вагою пандемії в наступному році або коли фінансова політика на думку аналітиків, грошова допомога скорочується.

Фіскальні та грошові пільги на всіх ринках будуть скасовані до першої половини 2021 року, що ознаменує період, коли адекватність основних показників прибутковості, кредитних резервів і резервів капіталу трьох банків буде більш ретельно перевірена, повідомило агентство Fitch Solutions. звіт.

Станом на кінець вересня, після закінчення загального мораторію на погашення позик в Малайзії, OCBC і UOB побачили, що їх позики в рамках пільгової виплати були скорочені. Такі позики становлять менше 7% від загальних позикових портфелів трьох банків порівняно з майже 10% у другому кварталі.

Це співвідношення ще може збільшитися, оскільки позичальники як і раніше мають право подавати заявки на цільову допомогу в 4-му кварталі, але 2-й квартал, ймовірно, був піком. Всі три банки визнали, що ймовірність знецінення кредитів залишається невизначеною.

Ця трійка також стикається з постійним тиском на чисту процентну маржу (NIM) через наявність достатньої ліквідності в гонитві за якісними активами і зниження прибутковості кредитів.

Fitch не бачить будь-якого істотного поліпшення чистої процентної маржі «великої трійки» в 2021 році, навіть з урахуванням зниження вартості ресурсів для банків у другій половині року, що, ймовірно, пом'якшить перешкоди для процентних доходів.

Аналогічним чином, аналітик UOB Kay Hian Джонатан Кох зазначив, що DBS і OCBC постраждали від стиснення чистої процентної маржі на 9 б.п. і 6 б.п. в квартальному численні через запізнілий вплив глобального зниження процентних ставок в березні минулого року. В даний час чиста процентна маржа становить 1,53% для DBS, 1,54% для OCBC і 1,53% для UOB.

Затишшя перед бурею

Останній квартал, що закінчився 30 вересня, приніс для банків більш позитивні результати. Зокрема, DBS і OCBC перевершили очікування, опублікувавши понад 1,29 млрд доларів і 1,02 млрд доларів чистого прибутку відповідно. Це вище прогнозів UOB KAY Hian Koh в 1,11 млрд доларів і 922 млн доларів.

Тим часом, резерви UOB за кредитами в третьому кварталі трохи вище.

Резерви по кредитах для DBS і OCBC також були нижчими в порівнянні з другим кварталом, знизившись на 35% в порівнянні з попереднім кварталом (QoQ) і 55% QoQ, відповідно.

В цілому, сукупні річні відрахування від знецінення трьох банків складають близько 60 базисних пунктів від середніх кредитів в третьому кварталі, в порівнянні з 86 базовими пунктами в 2 кварталі. Ослаблене покриття позик, включаючи нормативні резерви, було однаковим для всіх банків і в середньому становило 109%.

Зниження резервів за кредитами не дивно, оскільки сінгапурські банки створили великі загальні резерви в першій половині року, що зробило їх кредитні витрати одними з найвищих серед розвинених ринків в Азіатсько-тихоокеанському регіоні, повідомляє Fitch Ratings.

Але Fitch попередив, що витрати за кредитами, ймовірно, залишаться високими до першого півріччя 2021 року, оскільки допомога скорочується.

"Вартість кредиту на нижньому рівні прогнозу банків на 2020-2021 рр. забезпечить їм додаткову подушку прибутку, але не буде достатньо великою, щоб змінити нашу оцінку фактора рейтингу прибутковості», - заявило Fitch.

З іншого боку, операційний прибуток, ймовірно, покращиться лише незначно в 2021 році, оскільки торговий та інвестиційний дохід нормалізується в порівнянні з високою базою 2020 року, а доходи від комісій відновляться з відновленням економіки в країнах Азіатсько-Тихоокеанського регіону, згідно Fitch.

В цілому, прибуток буде продовжувати відставати, оскільки трійка продовжує вирішувати проблемні кредити, що виникли внаслідок економічного шоку, викликаного пандемією. Зниження прибутку з поправкою на ризик в 2019 році також сповільнить накопичення нерозподіленого прибутку. Це, в свою чергу, позначиться на нормах капіталу банків.

Більш висока міграція кредиту, ніж очікувалося, також може позначитися на капіталізації.

До 2021 року компанія Koh з UOB Кей Хіан прогнозує, що DBS зареєструє зростання прибутку на 4,7%, а OCBC повідомить про зростання прибутку на 34,2% на тлі зниження вартості кредитів.

Очікується, що з точки зору дивідендів DBS і OCBC забезпечать привабливу прибутковість в 2021 році в розмірі 4,8% і 5,6% відповідно. Дивідендна дохідність може також збільшитися до 5,9% для DBS і 6,3% для OCBC на 2022 рік, за умови, що дивіденди повернуться до рівнів до COVID-19, уклав Ко.